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加速指數基金布局 頭部基金公司開打價格戰
2019-06-22 15:19 作者:任威 夏欣 來源:中國經營網

本報記者 任威 夏欣 上海報道

近日,嘉實基金下調旗下中證500ETF及其聯接基金的管理費及托管費,此前易方達、華泰柏瑞、博時等多家基金公司已經先后下調費率。

“ETF降費率是大勢所趨。”浦銀安盛基金指數與量化投資部總監陳士俊在接受《中國經營報》記者采訪時表示,面對激烈的市場競爭,大家都會考慮降費。“我們不會主動打價格戰,會跟隨市場走。”

根據同花順數據,目前市場上管理年費率和托管費年費率總計為0.2%的ETF指數基金共有10只,分別歸屬7家基金公司。

下調費率

6月15日,嘉實基金公告稱,為更好地滿足廣大投資者的需求,維護基金份額持有人利益,自6月18日起,將旗下中證500ETF的管理費年費率由0.50%調低至0.15%,托管費年費率由0.1%調低至0.05%。同時,將中證500ETF聯接基金的管理費年費率由0.50%調低至0.15%,托管費年費率由0.1%調低至 0.05%。

記者了解到,在中證500ETF方面,此前易方達、華泰柏瑞都已發行的指數基金產品進行了降費調整。易方達于4月22日率先將旗下中證500ETF管理費和托管費年費率合計降至0.2%。6月10日,華泰柏瑞基金也將旗下中證500ETF、MSCI中國A股國際通ETF以及聯接基金的管理費和托管費年費率下調至0.2%。

此外,博時基金預計在7月1日發行的產品博時中證500ETF直接一步到位。公告顯示,博時中證500ETF管理費為0.15%,托管費為0.05%,總費率也只有0.2%,

除中證500指數產品外,易方達在5月24日發布公告顯示,將于5月27日起,旗下的滬深300ETF的管理費年費率由0.2%調低至0.15%,托管費年費率由0.1%調低至0.05%。

或形成寡頭壟斷格局

對于指數基金下調費率后對整體市場的影響,陳士俊分析,這會倒逼機構開發更多更新穎的產品,除了主流的寬基指數,還會在Smart Beta(智能貝塔)基金方面,開發出有更好收益的產品,并通過指數的收益來彌補費率的不足。

華東一家大型公募基金經理直言,對于投資人來說,在同質化的產品中,大概率會選擇費率低的產品。

“但是,基金公司做產品維護的時候,其實需要花費多項成本。從產品設計到發行,從產品流動性的維護到后期持續營銷、投顧,基本上都是基金公司來完成。從基金公司角度出發,需要保持一定的收入來維持這些業務的可持續性,如果萎縮到只剩幾家基金公司,投資者對產品的選擇有可能會更少了。”上述華東基金經理表示。

國泰基金量化投資事業部總監梁杏分析,現在非貨幣ETF基金管理規模超過50億元的基金公司大概有13家。假設所有的股票ETF基金的管理費是0.5%,在此前提條件下,假設費率同步壓縮到1/3以下至0.15%,那么13家最后給全市場提供指數基金產品的只有三四家。

“一旦形成寡頭壟斷的格局時,基金公司有可能再把新產品的費率漲回去。這個時候,小型基金公司將會面臨巨大的挑戰,對于后者由于發行指數基金產品的運維成本太高,低收入的情況下小公司根本無力做更多的投入。”梁杏強調。

頭部布局主打產品創新

事實上,被動指數化投資備受投資者青睞。根據同花順數據,今年以來共成立ETF指數基金22只,總規模為252億元。其中,頭部基金公司在指數基金方面的發力更為明顯。

*除《中國經營報》署名文章外,其他文章為作者獨立觀點,不代表中國經營網立場。

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